Esta vez el torneo se jugaba en tierras brasileñas, donde el gran favorito era sin lugar a dudas el elenco local, que quería sacudirse de la mala racha por la que atravesaban, incluso sin lograr título alguno. Ese mismo año la Confederación Brasileña de Fútbol cumplía 75 años y por ello se le otorgó la organización del torneo.
El Sudamericano se dividió en dos grupos de cinco equipos cada uno. El grupo A estuvo conformado por Brasil, Colombia, Paraguay, Perú y Venezuela. El B lo integraron Argentina, Bolivia, Chile, Ecuador y Uruguay. Brasil, dirigido por Sebastián Lazaroni, venció en el inicio a Venezuela por 3-1, con goles de Bebeto, Giovani y Baltazar. Esta selección la integraban Bebeto, el arquero Tafarel, Branco, Mauro Galváo, Tita, Dunga, Josimar, Mazinho, Romario, Ze Carlos, Renato Gáucho y Ricardo Gomes, entre otros.
En su segunda presentación, Brasil igualó 0-0 con Perú, que tenía en sus filas a César Chávez-Riva, José 'Chemo' Del Solar, Franco Navarro, Jorge Olaechea, Percy Olivares, Jorge Talavera, Julio César Uribe. En su tercer encuentro venció a Paraguay 2-0, pero Paraguay clasificó primero en ese grupo ya que venció a Perú 5-2, 1-0 a Colombia, y 3-0 a Venezuela. El conjunto paraguayo era dirigido por Eduardo Luján Manera y en sus filas tenía a César Zabala, Virginio Cáceres, Rogelio Delgado, Darío Espíndola, Jorge Guasch, Gustavo Neffa, Ctalino Rivarola, Vidal Zanabria y el portero Rubén Ruiz Díaz.
En el otro grupo, Argentina clasificó primero gracias a dos victorias y dos empates con dos goles a favor y ninguno en contra. El otro clasificado fue Uruguay dos triunfos y dos derrotas, con seis goles a favor y dos en contra. Chile quedó con el mismo puntaje pero con siete goles a favor y cinco en contra.
El combinado albiceleste estaba dirigido por Carlos Bilardo, y en su equipo había muchas figuras de renombre: Abel Balbo, José Basualdo, Sergio Batista, José Luis Brown, Jorge Burruchaga, Néstor Clausen, Héctor Enrique, Hernán Diáz, Luis Islas, Néstor Gorosito, Oscar Ruggeri, Nery Pumpido, Roberto Sensisni y Diego Maradona. Entonces los clasificados fueron Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay.
El 12 de julio, en jornada doble jugada en el Maracaná, Uruguay arrancó con un importante triunfo ante Paraguay por 3-0, con goles de Alzamendi, Francescoli y Rubén Paz. En el segundo encuentro, Brasil venció a Argentina con goles de Bebeto y Romario. En la segunda jornada, Uruguay venció 2-0 a Argentina con goles de Rubén Sosa, y Brasil goleó a Paraguay por 3-0 con tres goles de Bebeto.
Finalmente, en la gran final, Brasil venció 1-0 a Uruguay con gol del pequeño Romario, logrando un título importante luego de muchos años. El uruguayo Ruibén Sosa, entonces jugador del Lazio de Italia, fue nombrado el mejor jugador del certamen. Bebeto, del Vasco da Gama, fue el goleador con seis tantos.