Por primera vez un Torneo Sudamericano se realiza en el país altiplánico. Bolivia se alistó para albergar el torneo continental. Intervinieron seis selecciones: Paraguay, Argentina, Brasil, Perú, Ecuador y Colombia.
Los partidos se jugaron en dos sedes: Cochabamba y La Paz y desde el inicio Bolivia sacó provecho de su condición de local y de su ventaja atmosférica. El debut era ente Ecuador y culminó en un sorpresivo 4-4 luego de ir perdiendo 3-0.
La peor selección de aquel certamen fue la de Colombia, que de los seis partidos jugados, perdió cinco y empató uno. Pero la que estuvo a punto de dar la nota de asombro fue la escuadra de Paraguay, que le ganó a la selección de Brasil 2-0, que llevó un elenco sin sus máximas figuras.
Paraguay cumplió una vez más una buen actuación producto de vencer 3-1 a Ecuador, 3-2 a Colombia, 4-1 a Perú, y empatar 1-1 con Argentina hasta perder en Cochabamba 2-0 contra Bolivia. Una buena selección paraguaya en donde jugaron Víctor Bobadilla, Insfrán, Arámbulo y el gran goleador Eladio Zárate.
Por su parte, Argentina y Brasil no demostraron como en otras competencias, su capacidad creadora y efectiva. Evidentemente, la altura afectó a ambos. Brasil apenas pudo empatar 2-2 con Ecuador, perdió más adelante 2-0 con Paraguay y 5-4 contra Bolivia en un gran partido, en donde los bolivianos realmente tocaron el cielo con las manos por el triunfo.
Argentina en tanto, llegó a quedar tercera en la tabla general. Si bien venció 3-0 a Brasil, perdió con Perú 2-1 y además del empate con Paraguay por 1-1, sería derrotado ante los bolivianos por 3-2 en un encuentro espectacular.
Cuando concluía el partido con el resultado 2-2 y los bolivianos buscaban ansiosamente la victoria, el árbitro peruano Arturo Yamasaki le concedió a Bolivia un polémico penal que fue ejecutado por Max Ramírez y desviado por el arquero argentino, el "Gato" Andrada.
Mientras los jugadores argentinos felicitaban emocionados al arquero y los aficionados bolivianos se lamentaban del infortunio, Fortunato Castillo ejecutó un tiro de esquina y Wilfredo Camacho, de cabeza convirtió el gol del triunfo.
Después vendría otro histórico 5-4 frente a Brasil y también el campeonato por primera y única vez hasta la fecha, de la Copa América.
Hay que destacar que el Congreso Nacional de Bolivia instituyó una pensión para los que conformaron el plantel campeón de 1963 que se ha respetado a través de los años.
El boliviano Ramiro Blacut fue designado el mejor jugador del torneo, en tanto que el ecuatoriano Carlos Raffo (argentino naturalizado) fue el máximo goleador con seis tantos.