El año de 1942, época de guerras, la Federación Sudamericana volvió a organizar la Copa América que cada vez más aumentaba en importancia al punto que por primera vez desde su creación en 1916, el certamen tendría a siete seleccionados participantes. La nueva sede sería Montevideo. Participaron Argentina, Brasil, Paraguay, Perú, Chile, Ecuador y el equipo anfitrión.

El 10 de enero en el Estadio Centenario de Montevideo, Uruguay debutó con una categórica victoria ante Chile por 6-1. Los goles charrúas fueron Luis Castro (anotó dos veces) Obdulio Varela, Aníbal Cicca, Bibiano Zapirain y Roberto Porta.

En otro partido que resulto muy disputado, los argentinos vencieron 4-3 a Paraguay. Brasil en su debut goleó 6-1 a Chile. Argentina el 17 de enero le ganaría 2-1 a Brasil y el 22 de enero pasaría a la historia al propinar una de las mayores goleada de la Copa América: 12-0 a Ecuador.

Uruguay, el 18 de enero también se regocijo con Ecuador al golear 7-0. Todo hacía prever que uruguayos y argentinos volverían a enfrentarse en una final.

Por su parte Brasil además de perder con Argentina, cayó ante Uruguay y cedió un empate con Paraguay. El siete de febrero de 1942, Uruguay se alzó con la victoria y el título de Campeón al derrotar 1-0 a Argentina con un gol de Bibiano Zapirian.

El uruguayo Obdulio Varela fue nombrado el mejor jugador del torneo. Los goleadores del torneo con siete tantos cada uno, fueron dos argentinos, Herminio Masantonio, del club Huracán, y José María Moreno de River Plate.